今年上半年，消费金融公司业绩继续呈现明显的分层。总公司仍保持比较优势，进入“强竞争”模式。然而，一些小型消费金融公司却遇到了困难。随着客户负债水平的快速上升，加上客户获取成本和资本成本的不断增加，消费金融公司的盈利能力面临着相当大的挑战。--
由于许多消费金融公司披露了中期结果，一个值得注意的问题是，行业增长放缓和盈利能力具有挑战性。
一些业内人士表示，预计消费金融行业在未来几年内将继续增长，但增长将逐年下滑。
此外，随着客户共同债务和债务水平的迅速上升，消费金融公司的信用风险压力增大，风险成本增加，客户成本和资本成本也在上升，消费金融公司的盈利能力也面临着“考验”。
盈利能力持续分化
根据披露的数据，由于各种消费金融公司的资源禀赋和运营时间不同，今年的中期业绩继续显示出明显的分层，总公司仍然保持着比较优势。
具体来说，上半年，兆联金融实现营业收入40.6亿元，增长51.5%，净利润7.1亿元，增长17.5%，资产总额766.35亿元，较上年末747.44亿元增长2.52%。R.
上半年，中国邮政消费金融有限公司实现净利润1.39亿元，同比增长82.38%;总资产263.65亿元，同比增长48.98%;净资产32.24亿元，同比增长10.41%。
除了总部以外的公司外，基于小型企业的消费金融公司也保持了快速增长的势头。上半年，湖北消费金融有限公司实现营业收入65.5亿元，同比增长94.36%，净利润56亿元，同比增长6970%。
相比之下，湖南长银第58消费金融公司于2018年首次扭亏为盈，今年上半年再次亏损。数据显示，上半年公司实现营业收入1995亿元，比上年同期增长43.59%，净亏损4.3亿元。
多位业内人士表示，分析消费金融公司的盈利能力，要从消费金融行业、消费金融公司自身这两个角度来看。
从行业的角度来看，竞争正在加剧，并已进入"激烈竞争"模式。占据头流的是商业银行和互联网巨头。
其中，商业银行，特别是国有银行，凭借自身的资本优势、风险控制优势，牢牢把握高质量的客户群，给它们提供低息、高息的消费贷款，基本上占据了最高质量的流量;互联网巨头通过控制网络流量获得高质量的客户，但由于与商业银行的激烈竞争，互联网巨头也开始沉沦以获取客户。
结果，互联网巨头与占据中央流量的消费金融公司形成了直接竞争。这也带来了行业的激烈竞争，产品同质化更加严重。
相比之下，小贷款公司占据了底层流动，但由于其在资产规模、流动转化能力等方面的不足，还没有与消费金融公司展开竞争。
增加的供资和获取成本
如果进一步从消费者金融公司自身的微观角度来看，金融公司的盈利能力与资本成本、客户成本、风险成本、运营成本等类似。
“由于消费金融公司是贷款机构，不能吸收存款，资金来源和资金成本成为盈利的重要前提。但是，由于商业银行对同行规模的影响，消费者的融资成本金融公司已经上涨，利差进一步缩小。 “一家负责任消费金融公司的负责人表示，“例如，一位客户正在网上购买东西并从互联网上借了两三千元人民币。即使他在这么短的两个星期内偿还，根据目前给定的年度利率计算，我们仍然处于亏损状态，因为我们无法承担资本成本，风险成本，渠道成本等。“
值得注意的是，除了商业银行同业信贷，消费金融公司的融资渠道也在拓宽。除了增加股东资本外，一些实力雄厚的公司还可以通过银行间贷款、资产证券化、金融债券和银团贷款等方式获得资金。
最近，兴业消费金融有限公司在全国银行间债券市场公开发行首笔金融债券《兴业消费金融2019年首笔金融债券》，计划发行规模20亿元人民币。
此外，截至今年5月底，已有10家消费金融公司获准进入银行间同业拆借市场。从长期来看，这在一定程度上有助于减轻其财政压力.
总经理“2018年4月，招聘会被批准进入银行间借贷市场，进一步拓宽融资渠道，促进资本业务的市场参与，也从侧面反映了公司良好的盈利能力和良好的运营实力。”财务总监杨青说。
除了不断上升的资本成本外，客户收购成本也成为许多消费金融公司的“日益担忧”。
“消费金融公司很难获得客户，很难通过更多的客户，很难在短时间内留住用户。这是消费金融公司开展网上业务面临的一个普遍问题。”一位消费金融公司负责人表示，与商业银行相比，消费金融公司知名度较低，大多采用纯网上模式，线下网点较少。
记者观察到，目前消费金融公司的主渠道有三种，即自己的应用程序，自己的微信号，以及与第三方合作的线路。“在移动互联网时代，排水成本非常高，通过最后一条渠道，我们实际上可以获得一些有效的流量，但合作伙伴的利润分享也很高，这部分成本正在迅速上升。”上面提到的那个人说。
风险成本如何管控
除了资本成本上升和获取客户的成本之外，风险成本也是影响消费金融公司盈利能力的重要因素，是决定其是否稳定和深远的关键。
“"风控制是金融机构的核心环节，风险控制是持续改进产品体验、效率和降低成本的关键。"”一章，杨青说。
值得注意的是，与传统的信贷业务不同，在线消费金融业面临的信贷风险有其独特的特点。重点是三个方面，即场景的多样性、客户特征的差异和风险暴露的快速性。此外，这些客户多为商业银行无法接触的长尾客户，信贷状况疲弱。因此，如何通过对消费者当前行为的研究来探索其背后的心理特征，是消费财务公司的一个重要课题。然后预测客户未来的信用风险。
“例如，当用户申请'好贷款'产品时，在选择他想要得到的金额时会有一个拖条。如果用户一次将该条拖到最大，他的违约风险就显著高于其他客户。”张阳庆说。
这一结论的背后是赵联金融创新的“实时流量计算智能风控模型”。该模型捕获用户在移动终端中的日常操作行为。通过多元化特征工程算法，提取反映用户还款意愿和行为偏好的风险特征向量，构建在线实时计算特征向量数据库，构建应用评分模型。可在线获得迭代更新和模型的一键部署。
业内人士表示，在保护用户信息安全和隐私的前提下，消费金融公司可以充分利用手机用户在申请贷款过程中的碎片化行为，有助于降低其信贷成本，因为这些信息上是完全免费的，不需要额外的信贷成本，同时，它也可以批量。规范化、数字化的用户风险等级识别方法，在一定程度上可以对中国人民银行传统的信用数据形成有益的补充。
