疫情發生在春節期間,這一時期傳統上是旅遊、餐飲、娛樂、商業購物等行業的旺季,受到了很大的影響。 據統計,這三個行業大約75%的消費者已經完全消除了相關消費,大約17%的消費者減少了支出。 普通家庭在今年春節甚至沒有機會集體消費一部電影,在家裏孤立了1到2個月,內心的消費能力積累可想而知。
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可以預計,潛在的消費反彈上述行業是巨大的,葡萄酒,美容,服裝等行業也將迎來消費更強勁的反彈。即使是奢侈消費,數據顯示,61%的消費者減少或在這一領域取消支出流行期間,疫情結束後,由於春節期間消費不能客觀節省了大量的資金,在豪華大眾半年後,消費者也不會被忽視。
因此,對於以股權結構形式進行投資的消費金融企業,盡管年初遭遇較大的挑戰,但由於公司投資的期限較長,遠期看對估值影響作用不大;二級資本市場經濟投資的消費類企業,則短期內股價會經受承壓,在更大發展周期上仍然可以值得我們投資,畢竟巴菲特的喜詩糖果就是一個最好的案例。
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