很多人對債券投資的印象只局限於收益穩定風險低。那作為理財新手,怎麼看懂自己投資的債券收益呢?本篇文章中會解釋債券的類型、收益率以及投資債券的優點和缺點。如果您對債券投資感興趣但不知道如何選擇,可以先了解相關信息再做決定。
發行人資信狀況
首先是發行人的資信狀況。信用度因發行債券的組織或公司而異,這會影響收益率。發行人的信用度越高,違約的可能性就越小,投資者承擔的風險就越小,從而導致收益率越低。相反,信用度越低,違約的可能性就越大,投資者承擔的風險就越高,從而導致收益率越高。國家和地方政府、知名大公司等信用度較高,但收益率較低。另一方面,知名度較低或業績不佳的公司風險較高,因此收益率較高。贖回期限
接下來是贖回期。債券一般有固定的到期日。期限越短,投資者越容易預測經濟狀況和企業業績,因此一般收益率較低。另一方面,贖回期越長,投資者在此期間轉移資金就越困難,前景也變得困難,因此收益率往往會上升。中途出售股票是可能的,但很難預測價格波動,因此基本上,您應該假設您將持有股票直至贖回,從而購買股票。使用多久為最佳,因人而異。制定人生計畫並考慮適合自己人生計劃的操作很重要。利率情況
債券利率根據市場利率確定。一般來說,當經濟不景氣或想要借錢的公司減少時,利率就會下降。另一方面,當經濟表現良好,許多企業想要借錢時,利率往往會上升,但在香港,即使物價飛漲,利率仍然極低。既然可以說是經濟狀況的一個指標,那麼它對我們的生活有著相當大的影響。發行貨幣
毫不誇張地說,貨幣是影響債券利率的最大因素。不同國家的政策利率差異很大,因此債券的利率水準也會根據債券發行國家的貨幣而有所不同。與美國、英國等發達國家貨幣發行的債券相比,巴西、南非等新興國家貨幣發行的債券利率明顯較高。雖然利率具有吸引力,但與國家相關的風險(國家風險)和匯率風險遠大於以發達國家貨幣計價的債券。新興國家政府債券因政治經濟狀況發生違約的可能性不為零,投資時需謹慎考慮風險。
優點
l 價格波動等風險較小。l 如果持有至到期,則無需過多擔心每日價格走勢。l 投資之初即可計算一定的利潤。缺點
l 雖然風險較低,但回報(利潤)也有限l 在某些情況下,例如中途出售或購買外國債券時,風險可能會增加。l 容易受到利率上升的影響,例如在通貨膨脹時期每種金融產品都有優點和缺點。考慮每種因素的特點並使您的投資多樣化。特別是,據說債券和股票具有反比關係(如果一個上漲,另一個就會下跌)。通過擁有具有不同特徵的多種資產,您可以期望在構建資產的同時最大限度地降低每次價格變動的風險。